Selon la 7e édition de l’étude d’activité des fonds de dette privée en France de France Invest et Deloitte, 9,5 Md€ ont été levés l’an passé par les fonds gérés en France (-25 % vs 2022) pour financer en dette privée des entreprises et des projets d’infrastructure; et 13,9 Md€ ont été investis (-32 % vs 2022) dans quatre-cent-dix-huit opérations (-11 % vs 2022 en nombre). Ce ralentissement de l’activité des fonds de dette privée en 2023 s’explique par le durcissement des conditions de financement et par une plus grande incertitude économique. Ces deux facteurs ont entraîné un allongement des durées de réalisation des opérations et une diminution du nombre d’opérations concrétisées, notamment sur le large cap. L’adaptation des acteurs à de nouvelles conditions de marché a permis une reprise de l’activité et un rebond au second semestre. Les levées et les investissements restent ainsi historiquement élevés.
S’agissant de la dette privée dans les entreprises, les levées atteignent 6,8 Md€ (-37 % vs 2022), un niveau en deçà des années 2021 et 2022 mais supérieur aux moyennes historiques; et les investissements s’élèvent à 12,7 Md€ (-34 % vs 2022), dont 1,3 Md€ par les obligations Relance. Ils ont été affectés à trois cent-quatre-vingt-sept opérations (-11 % vs 2021), dont cent-vingt-quatre opérations réalisées via les obligations Relance. La taille moyenne des opérations diminue et atteint 33 M€ (-25 % vs 2022). La France reste un marché attractif pour les investisseurs étrangers : 57 % des montants investis en 2023, vs 44 % en 2022 (et 25 % des opérations réalisées vs 18 % en 2022).
S’agissant du financement de projets d’infrastructure, 2,7 Md€ levés, soit une progression par rapport à 2022 (+48 %) portée par une levée de grande taille, et 1,2 Md€ ont été investis dans trente-et-un projets d’infrastructure – des chiffres en faible évolution (+11 % en montants et-14 % en nombre vs 2022). Le ticket moyen progresse fortement en un an, de 31 M€ en 2022 à 39 M€ en 2023.
