À travers le fonds "MIMCO REVITALIZE", les équipes de MIMCO AM lancent avec enthousiasme un nouveau véhicule d’investissement axé sur la revitalisation immobilière en Allemagne.
Par renvoi de l’article L. 214-144 du Code Monétaire et Financier, ce fonds s’adresse exclusivement à des investisseurs professionnels et assimilés professionnels en France, répondant aux conditions de l’article 423-27 du Règlement général de l’AMF : family offices, gestionnaires de fortune, CGPI et banques privées.
Ce produit présente un risque de perte en capital. Les investisseurs doivent se faire conseiller par des professionnels agréés.
Il s’agit d’une communication publicitaire. Veuillez vous référer aux Prospectus, Règlement et Document d’Informations Clés pour l’Investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement. Ces documents sont disponibles en français ici (rubrique Documents).
L’Allemagne, un marché immobilier aux fondamentaux solides1
Selon l’étude « Immobilienmarkt Deutschland 2020/2021 » de la banque immobilière DZ HYP, réalisée en décembre 2020, il semblerait que l’intérêt des investisseurs immobiliers Allemands n’a pas faibli malgré des conditions économiques bouleversées. Il y apparaît que le marché allemand reste globalement solide, le secteur résidentiel présentant une demande particulièrement soutenue, comme en témoigne l’augmentation actuelle des prix de l’immobilier en périphérie et dans les villes secondaires.
« Contrairement à la France, l’Allemagne est un pays décentralisé et organisé en 16 Länder. Cette décentralisation lui confère selon nous l’avantage d’une plus grande dispersion des populations et par conséquent d’une multitude de villes secondaires dynamiques. Nous pensons que grâce à sa régulation depuis de nombreuses années, le marché immobilier allemand, peu cyclique, présente aujourd’hui des prix très bas face à ses voisins européens. Sans parler de la fiscalité allemande qui est attractive et qui améliore les rendements des investisseurs. », expose Bernd von Manteuffel, cofondateur et CEO du groupe MIMCO Capital.2
Le marché immobilier allemand parmi les plus dynamiques de la zone euro
L’office allemand de la statistique Destatis a divulgué que la première économie de la zone euro s’était contractée de 5 % en 2020 (versus 5,7% lors de la crise de 2009). Ayant bénéficié des mesures de soutien de l’État, le pays a toutefois mieux résisté à la crise sanitaire et économique que ses voisins.3
Alors qu’en 2019, l’Allemagne était déjà le 1er marché de la construction en Europe4, la situation mondiale ne l’aura pas empêchée de connaître encore une augmentation du volume des constructions de +4% en 20205. Avec non seulement un triple A délivré par les agences de notation Fitch Ratings et Standard & Poor’s en 2020, un taux de chômage de 5,7% en juin 20216 mais aussi et surtout la hausse des prix de l’immobilier la plus rapide du G20 au T1 2020 (+9,4%)7, le dynamisme du marché allemand n’est plus à démontrer, notamment au niveau immobilier.
« Malgré une potentielle croissance du télétravail en entreprise à long terme, nous pouvons nous attendre à une évolution toujours plus importante de la demande en surfaces de bureaux, portée par une économie allemande solide.8 Dans ce contexte, notre expérience du marché immobilier allemand et notre analyse de son évolution, ainsi que ses tendances actuelles, nous permettent aujourd’hui d’anticiper et d’aller au-devant de nouvelles opportunités. »
Miser sur une stratégie d’investissement « value-added » en Allemagne
MIMCO AM a décidé de lancer « MIMCO REVITALIZE » sous la forme d’un Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français, s’inscrivant dans la catégorie des Fonds d’Investissement Alternatif (FIA). Le Fonds axe sa politique d’investissement essentiellement sur la revitalisation d’immeubles destinés à accueillir prioritairement des bureaux, des commerces et du résidentiel. Le fait de revitaliser ces immeubles permettra de réévaluer les conditions de location à terme.
« Avec le nouveau fonds MIMCO REVITALIZE, notre volonté première est de créer de la valeur en remettant l’immobilier en phase avec le marché dans une démarche de revitalisation. Pour ce faire, notre stratégie d’acquisition « value-added » est claire : nous revitalisons des actifs et opérations de plus en plus complexes et nous les adaptons aux nouveaux usages, en améliorant aussi bien la performance énergétique que le confort des utilisateurs. », avance Christophe Nadal, Président de MIMCO AM. « Le positionnement du groupe MIMCO Capital2 en Allemagne et sa notoriété nous permettent aujourd’hui d’avoir accès à des actifs rares, diversifiés et de qualité avant même leur mise sur le marché, ceci avant tout grâce à une omniprésence sur le terrain et donc un sourcing exclusif et rigoureux des projets d’investissement. »
L’objectif sera de sélectionner un patrimoine avec un potentiel de création de valeur réel, et de prendre en compte à la fois les changements de mode de consommation des ménages, la nouvelle organisation du travail ou encore les dernières normes thermiques et énergétiques nécessitant de requalifier de nombreux actifs obsolescents, ces derniers n’étant plus adaptés au mode de fonctionnement de l’économie moderne.
Une maîtrise de l’intégralité de la chaîne de valeur immobilière
À travers son véhicule d’investissement MIMCO REVITALIZE labellisé ISR, MIMCO AM intervient sur l’intégralité de la chaîne de valeur immobilière : sourcing, structuration juridique et financière, asset management et property management.
Ajouté à cela une connaissance pointue du territoire allemand et une expérience affinée de son marché immobilier à travers l’expertise des fondateurs et de l’ensemble des équipes du groupe MIMCO Capital, MIMCO AM peut se prévaloir d’une valeur différenciante : MIMCO REVITALIZE sera le 1er fonds Value Added focus sur l’immobilier allemand distribué en France.
« Conformément à notre veille stratégique, rares sont les acteurs qui maîtrisent tous les métiers de la chaîne immobilière, à la fois sur plusieurs pays et avec des équipes d’experts implantées au plus proche des actifs. C’est cet ensemble de compétences qui permet à MIMCO AM de maîtriser chacune des étapes de la revitalisation d’un actif immobilier, une approche qui nécessite une assiduité permanente », révèle Ara Adjennian, Directeur Général et Associé de MIMCO AM.
Un engagement pour un monde sain avec une signature environnementale forte
En étant signataire depuis juillet 2021 des Principes pour l’Investissement Responsable soutenus par l’ONU, MIMCO AM reconnaît que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) conduit à une meilleure évaluation des investissements en termes d’utilité et de durabilité. C’est pourquoi elle veille à investir dans des opérations et actifs immobiliers en prenant en compte des critères de durabilité qui répondent aux nouveaux enjeux du secteur immobilier.
« Dans la continuité de la stratégie du groupe de relier la performance financière de nos investissements à leur impact environnemental et social, MIMCO REVITALIZE a obtenu le label ISR et s’est engagé à réaliser des placements durables et responsables qui doivent répondre aux attentes des nouveaux usages et modes de vie urbains. La volonté d’identifier les meilleures opportunités immobilières avec une vision à long terme avec une forte valeur ajoutée tout en étant respectueux de l’environnement, s'inscrit dans son ADN. », rappelle Bernd von Manteuffel.
Consulter la politique ESG de MIMCO AM ici.
Investir dans l’immobilier en Allemagne avec un fond labellisé ISR
MIMCO REVITALIZE est un Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) constitué sous forme de fonds commun de placement (FCP) relevant de l’article L.214-154 du Code Monétaire et Financier. Il s’agit d’un véhicule de placement avec émission de parts et selon la stratégie du fonds, la durée de placement recommandée est de 8 années pour une taille ciblée de 300 Millions d’euros. Ce produit présente un risque de perte en capital. Les investisseurs doivent prendre connaissance des risques de perte en capital et se faire conseiller par des professionnels agréés.
« Notre objectif est constant : être toujours plus efficients et exigeants sur la sélection de nos investissements. Cette typologie de fonds peut convenir aux investisseurs en quête d’un objectif de TRI entre 6 et 8% et d’un objectif de distribution annuelle de 4,5%, en plus d’une participation sur l’objectif de surperformance. », souligne Sébastien Horay, Directeur Commercial France.
MIMCO REVITALIZE est un Fonds ayant le statut de « FIA », notifié et autorisé à la commercialisation en France par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) mais non agréé et dont les règles de fonctionnement sont fixées par le Prospectus et le Règlement du Fonds.
Sources :1. DZ HYP, « Immobilienmarkt Deutschland 2020 / 2021 », Décembre 20202. Pour rappel, MIMCO Capital est un groupe d’investissement qui réunit un ensemble de structures spécialisées dans le Private Equity immobilier et le Capital Investissement. Il est basé à Luxembourg, Berlin et Paris à travers sa filiale MIMCO Asset Management, société de gestion de portefeuille agréée au titre de la directive AIFM par l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° GP-21000018.3. Le Monde, « L’économie allemande s’est contractée de 5 % en 2020, 14 janvier 20214. CCI France - Allemagne, « Chiffres clés du secteur du bâtiment allemand », 20195. DIW Berlin, Institut allemand pour la recherche économique6. Agence fédérale allemande pour l’emploi7. Fonds Monétaire International8. Pôle Franco-Allemand, « Marché immobilier en France et en Allemagne : les tendances et les prévisions pour 2021 », Février 2021
À propos de MIMCO AM
MIMCO Asset Management est une société de gestion de portefeuille agréée au titre de la directive AIFM par l'Autorité des Marchés Financiers sous le n° GP-21000018.
MIMCO AM est une filiale du groupe d'investissement MIMCO Capital spécialisé dans le Private Equity immobilier et le Capital Investissement basé à Luxembourg, Berlin et Paris. MIMCO AM s’appuie sur l’expertise de l’ensemble des équipes et partenaires du groupe contribuant ainsi à développer, restructurer et revaloriser des opérations immobilières de plus en plus complexes à travers des projets d’investissement collectif en Europe.
A travers un processus de gestion structuré, MIMCO AM veille à développer et revitaliser des projets urbains tout en s’assurant de leur potentiel et en intervenant sur l’intégralité de la chaîne immobilière (sourcing, structuration juridique, asset et property management, etc.). Les stratégies immobilières sont établies en s’adaptant aux nouvelles attentes et évolutions du marché tout en optant pour la structure de détention optimale pour l’investisseur.
Les fonds de MIMCO AM sont exclusivement réservés aux investisseurs professionnels et assimilés en France, répondant aux conditions de l’article 423-27-1 du Règlement général de l’AMF, à savoir ceux susceptibles d’investir au minimum 100.000 EUR.
Pour en savoir plus sur MIMCO AM, rendez-vous sur : www.mimco-am.com
Pour accéder au site, cliquez ICI.
