Après son indice Ramify SCPI (RSCPI) dédié à la pierre-papier édité fin août 2023, Ramify, la plate-forme de gestion de patrimoine, lance le Ramify Private Equity Index, le premier indice trimestriel conçu pour évaluer la performance des fonds de Private Equity destinés aux particuliers selon leur sous-jacent et les comparer aux autres classes d’actifs, facilitant ainsi des décisions d’allocation éclairées.
Le RPEI, élaboré par l’équipe de recherche de Ramify, couvre un univers de 50 fonds représentant une capitalisation totale de 7,3 Md€, soit 90 % des 8 Md€ d’encours des fonds retail. L’indice, qui prend en compte l’ensemble des fonds de capital-investissement destinés aux investisseurs particuliers depuis 2014, démarre sur une base 100 au 1er janvier 2022.
Le Private Equity: une classe d’actifs performante qui s’impose chez les particuliers
Le capital-investissement connaît une démocratisation rapide auprès des particuliers qui cherchent à diversifier leurs placements au-delà des investissements traditionnels. En corollaire, le nombre de fonds accessibles aux particuliers se développe à un rythme soutenu, puisqu’il a doublé entre fin 2021 (23 fonds) et fin 2023 (50 fonds); cette même année 2023, la collecte des fonds retail a atteint 2 Md€3.
Cette dynamique devrait se poursuivre, soutenue par la révision du cadre des fonds européens d’investissement à long terme (Eltif) et l’entrée en vigueur prévue en octobre 2024 de la loi industrie verte. Dès lors, l’accès des particuliers aux fonds de capital-investissement devrait être facilité, notamment via les contrats d’assurance-vie et les plans d’épargne-retraite (PER).
Les performances cumulées sur la période 2022-2024 valident cette tendance. Le capital-investissement affiche une performance cumulée de +15,25 %, dépassant les actions internationales qui atteignent +9,03 %. Les SCPI présentent une hausse modeste de +1,56 %, tandis que les obligations cotées enregistrent une baisse significative de -10,08 %. Cette comparaison souligne la solidité du capital-investissement en tant que classe d’actifs performante sur le long terme.
Des stratégies multiples aux couples risque/rendement variés
Au-delà de l’indice global RPEI, Ramify calcule plusieurs sous-indices pour offrir une analyse plus fine des différentes stratégies d’investissement. Ces sous-indices affichent des résultats variés. Si les fonds dédiés aux particuliers se répartissent en moyenne entre le capital investissement à 63 % et la dette privée à 37 %, cette dernière catégorie est actuellement plébiscitées par les investisseurs particuliers, tout comme les fonds de secondaires.
- Dette privée : ces fonds offrent des produits simples à comprendre, avec un profil de risque modéré et des performances régulières qui atteignent + 8,2 % en performance annualisée sur la durée de l’étude.
- Secondaires : avec un risque modéré, une diversification accrue (géographique, sectorielle, stratégique, gestionnaires, millésimes) et une courbe en J4 nettement atténuée, ces fonds permettent d’obtenir des rendements dès les premiers jours, notamment via l’achat de parts de
fonds lancés précédemment à prix décotés, ce qui en fait une excellente porte d’entrée pour les investisseurs particuliers. Leur performance annualisée sur la durée de l’étude s’établit à 6,47%.
- Capital-développement (Growth Equity) : bien que le premier trimestre 2024 ait vu une légère baisse de -1,23 %, le rendement annuel reste solide à +6,95 %.
- Capital-transmission : leur performance annualisée s’établit à 5,47%.
- Immobilier : impactés depuis un an par la crise du secteur, les fonds affichent une performance annualisée de 4,07%.
