Varenne Capital Partners est une société de gestion indépendante dont l’objectif est d’assurer une performance sur le long terme avec un minimum de prise de risque. Pour ce faire, la société associe plusieurs moteurs de performance propriétaires dans son processus de gestion : Long Actions, Short Actions, Situations Spéciales et Couverture Macro.
Varenne Global est un fonds majoritairement investi en actions qui bénéficie des quatre moteurs de performance énoncés précédemment afin de s’adapter aux différentes configurations de marché. Le fonds est géré de manière totalement discrétionnaire. Les équipes de gestion s’attachent ainsi à investir exclusivement sur les marchés développés en appliquant certaines exclusions sectorielles pour la poche actions (stock picking) comme les financières, les cycliques, les matières premières ou encore l’immobilier. Le fonds vise à générer une performance absolue, peu importe les conditions de marché, sans indicateur de référence. A ce jour, le fonds Varenne Global dont les encours se rapprochent des 450 millions d’euros, est composé d’une soixantaine de lignes. Le portefeuille est majoritairement exposé au marché action ; ce sont essentiellement des sociétés nord-américaines (60%) et européennes (38%) avec une minorité d’entreprises asiatiques (2%) dont la capitalisation dépasse les trois milliards d’euros. La stratégie « Long Actions » représente à ce jour près de 78% du portefeuille et a été le principal contributeur de la performance sur le mois dernier.
Chez Astoria Finance, nous avons sélectionné ce fonds car il propose une stratégie de gestion innovante qui s’appuie sur l’utilisation de différentes typologies de produits financiers lui permettant d’adapter ses positions en fonction de ses convictions d’achat ou de vente. Grâce à cette gestion alternative, le fonds vise un rendement décorrélé des marchés en cherchant à apporter de la performance dans différentes configurations. Avec un objectif de performance et de volatilité répondant à un profil de risque équilibré (SRRI 4/7), voire prudent, le fonds Varenne Global peut composer sans doute le cœur d’un portefeuille à moyen / long terme pour tous les investisseurs.
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