Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) est une société de gestion, incontournable du marché français mais également distribué dans plus de 10 pays. Filiale du célèbre groupe Edmond de Rothschild, EDRAM gère aujourd’hui plus de 70 milliards d’euros et compte pas moins de 700 collaborateurs impliqués dans la gestion d’actifs.
Acteur 100% indépendant, EDRAM est un pionnier du secteur sur de nombreuses stratégies, thématiques et surtout un partenaire réellement engagé depuis sa création.
Le fonds EDR Healthcare est géré par une équipe composée de 3 gérants dédiés réunissant des compétences financières et scientifiques, qui bénéficient de l’apport des autres spécialistes actions de la maison mais également de l’équipe ISR composée de 4 analystes. Il investit, comme son nom l’indique dans l’univers de la santé à travers tout l’écosystème que représente celui-ci (des pharmas, des biotech, des laboratoires, des prestataires ou services de santé, ou encore de la technologie et du matériel médical). Le fonds est géré de manière très active, à la fois sur la partie « stock-picking » mais aussi sur la gestion des pondérations selon une approche rendement/risque rigoureuse. L’univers de la thématique, que l’on estime environ à 600 entreprises, fait l’objet d’un filtre ESG « Best in Universe » puis d’une étude fondamentale et financière basée, entre autres, sur l’analyse des rapports d’entreprises, des projets de R&D, de l’environnement économique et réglementaire de la société, du positionnement concurrentiel mais aussi sur le calcul de ratio divers, le tout pour obtenir un portefeuille concentré, diversifié en termes de sous-secteurs et de zones géographiques. A ce jour, le fonds est réparti à 70% aux US, 17% en Europe/Zone€, 3,5% en Asie hors Japon et le solde en trésorerie. Il est investi sur 38 titres, sans biais value ou croissance spécifique, pour plus de 530 M€ sous gestion, avec une réelle volonté d’accompagner les entreprises choisies dans leur développement.
Chez Astoria Finance, nous utilisons ce fonds comme « LE » fonds santé par excellence, au cœur de la poche actions d’une allocation globale, aux côtés de fonds plus « généralistes » ou d’autres fonds de thématiques séculaires comme l’environnement, la sécurité, ou autre. Si nous pouvons considérer la thématique comme étant de nature « défensive », le fonds reste un support investi en actions avec une volatilité en adéquation avec la classe d’actif, entre 10% et 15%. C’est aussi pour cette raison qu’on apprécie ce fonds dans le cadre de plan d’épargne programmée. Nous avons sélectionné le fonds EDR Healthcare, pour son équipe plus qu’experte sur le domaine, son processus de picking rigoureusement méthodique couplée à de la gestion de conviction et pour son ancienneté sur cette stratégie, vieille de 37 ans ! Enfin, le fait que le fonds soit labellisé ISR, Article 8 SFDR, est un plus.
Performances et répartitions (au 31/03/2022)
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