Fondée en 1989 par Edouard Carmignac et Eric Helderlé, la société de gestion Carmignac est aujourd'hui un acteur majeur de la gestion d'actifs financiers en Europe. À la clôture de l'année 2022, la société gère près de 32,1 milliards d'euros, répartis sur 23 stratégies d'investissement qui sont distribuées dans 15 pays.
Parmi ces stratégies, Carmignac Portfolio Credit est un fonds obligataire international qui met en œuvre des stratégies de crédit à l'échelle mondiale, couvert en euro. Grâce à une gestion flexible, de conviction et opportuniste, le fonds peut allouer ses ressources sans aucune contrainte géographique et sectorielle, lui permettant de couvrir l’ensemble du segment obligataire international, à la recherche du couple rendement/risque le plus optimal. Pour atteindre ses objectifs de performance, le fonds est géré par deux gérants expérimentés, Pierre Verlé et Alexandre Deneuville, 18 ans d’expérience en moyenne. La philosophie du fonds est la suivante : combiner l’analyse macroéconomique avec une sélection bottom-up rigoureuse et une approche flexible permettant de s’adapter rapidement aux changements de marché, sans oublier une gestion de risque pleinement intégrée à chaque étape du processus.
Au 31/05/2023, le fonds avait 1037M€ sous gestion, une répartition à plus de 70% sur l’Europe, environ 11% en Amérique du Nord et 7% en Amérique Latine. Par ailleurs, plus de 50% des titres détenus sont de notation BBB minimum et environ 56% des titres ont des échéances inférieures à 3 ans, témoignant d’un regain d’intérêt du marché obligataire à court et moyen terme. Côté performance, le fonds affiche une performance annualisée sur 5 ans de 4,3%, faisant de lui l’un des meilleurs de sa catégorie.
Chez Astoria Finance, grâce à un référencement très complet au sein des contrats d’épargne de nos clients, nous utilisons Carmignac Portfolio Credit comme LE fonds obligataire principal de nos allocations d’actifs. Son approche très généraliste, à la fois en termes de sous-segments du crédit mais également géographique, permet au fonds de se positionner en cœur de portefeuille, aux côtés de fonds flexible ou de performance absolue.
Performances cumulées et annualisées au 31/05/2023
Bornes d’investissement du fonds
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