Lancé en janvier 2022, Dorval AM revient sur ce fonds doté de la double labellisation ISR et Greenfin et classifié Article 9 au sens de la réglementation SFDR(1) au 30/12/2022.
L’objectif du fonds est de favoriser le développement d’entreprises, majoritairement de la zone euro, qui apportent des solutions aux enjeux climatiques via leurs offres de produits ou de services ou qui contribuent à l’atteinte des objectifs de l’Accord de Paris. L'Accord de Paris vise à limiter le réchauffement climatique à 2°C maximum d'ici la fin du XXIe siècle. Eligible au PEA, le fonds vise à surperformer sur un horizon d’investissement supérieur à 5 ans un indice lui-même aligné avec l’Accord de Paris à savoir, l’Eurostoxx Total Market Paris-Aligned DNR. Le fonds cherche ainsi à faire bénéficier d’opportunités d’investissement offertes par la transition écologique et énergétique. Goldman Sachs estime en effet que plus de 7000 milliards d’investissements seront nécessaires pour atteindre la neutralité carbone en Europe d’ici 2050 (Source : étude « Green Capex »).
L’équipe de gestion vise à constituer un portefeuille fort de 40 à 50 convictions, en plaçant l’intensité verte et la décarbonation au cœur de son processus de gestion. 70% de la note finale de l’émetteur est déterminée sur la base de critères ESG(2) (notation ESG, intensité verte, appartenance à une éco-activité). Les critères financiers pèsent pour 30% de la note finale des entreprises présélectionnées et mesurent notamment les perspectives de croissance au regard des niveaux de valorisation. Cette note synthétique finale définit le poids maximum de la valeur au sein du portefeuille et permet de sélectionner les entreprises européennes les plus impactantes selon Dorval AM sur le changement climatique.
Basé principalement sur les éco-activités (3) définies au sein du label Greenfin (4), le fonds investit a minima 75% de son actif net sur des éco-activités telles que : Énergie, Bâtiment, Gestion des déchets et contrôle de la pollution, Industrie, Transport propre, Technologies de l’information et de la communication, Agriculture et forêt, Adaptation au changement climatique. Cette multitude d’éco-activités permettent de tenir compte dans la gestion de ce fonds du positionnement dans le cycle économique et boursier tout en apportant des réponses complémentaires aux nombreux défis de la transition écologique.
Ce process de gestion permet au fonds de bénéficier d’une excellente notation auprès des différentes agences de notation. Le fonds est ainsi noté AAA chez MSCI* et a obtenu ce mois-ci les 5 globes de durabilité chez Morningstar*.
Enfin, dans une démarche inclusive, le fonds reverse 10% des frais de gestion (0.8% TTC sur la part institutionnel et 1.6% TTC pour la part retail) nets de rétrocessions à la fondation Epic qui œuvre pour l’enfance et la protection de l’environnement.
(1) Le Règlement « Sustainable Finance Disclosure Regulation » (SFDR) vise à fournir plus de transparence en termes de responsabilité environnementale et sociale au sein des marchés financiers, à travers notamment la fourniture d'informations en matière de durabilité sur les produits financiers (2) ESG (E : enjeux environnementaux, S : enjeux sociaux, G : enjeux de gouvernance) (3) Les éco-activités regroupent les activités économiques qui produisent des biens ou services ayant pour finalité la protection de l'environnement ou la gestion durable des ressources. (4) Un placement labellisé Greenfin permet la mobilisation d’une partie de l’épargne au bénéfice de la transition énergétique et écologique. Créé par le ministère français de la Transition Ecologique, ce label public garantit la qualité verte des fonds d’investissement et s’adresse aux acteurs financiers qui agissent au service du bien commun grâce à des pratiques transparentes et durables. *Pour plus d'informations sur la méthodologie MSCI, veuillez consulter le lien suivant : https://www.msci.com/esg-and-climate-methodologies *Pour plus d'informations sur la méthodologie Morningstar, veuillez consulter le lien suivant : https://www.morningstar.fr/fr/
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