Depuis l’émission de la première obligation verte par la Banque européenne d’investissement en 2007, le marché des obligations vertes s’est considérablement développé (graphique 1), et les émissions d’obligations vertes dépassent désormais 500 milliards de dollars par an.
Cette expansion devrait encore s’accélérer dans les années à venir, dans la mesure où le produit des obligations vertes est utilisé pour financer la transition énergétique. En effet, les prévisions concernant le montant de l’investissement mondial nécessaire pour atteindre la neutralité carbone s’élèvent à plusieurs milliers de milliards de dollars par an d’ici à 2030.
Une part importante de ces investissements en faveur du climat pourrait être financée par l’émission d’obligations vertes. Grâce à la forte demande pour ce type d’instruments, les obligations vertes offrent généralement des coûts de financement légèrement inférieurs, ou une « prime verte », à ceux des obligations traditionnelles.
Toutefois, si cette prime verte confère un avantage financier aux émetteurs d’obligations vertes, les bénéfices pour les investisseurs sont moins évidents. On pourrait en effet se demander pourquoi les investisseurs accepteraient un rendement inférieur pour des raisons autres qu’une exigence réglementaire ou une incitation non financière. La réponse, selon nous, réside dans les solides facteurs fondamentaux, quantitatifs et techniques qui soustendent la demande pour les obligations vertes.
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À propos de J.P. Morgan Asset Management
Avec plus de 2 450 milliards de dollars d’actifs sous gestion (au 30 décembre 2022), J.P. Morgan Asset Management est une société de gestion d’actifs mondiale de premier plan. Ses clients sont des institutions, des particuliers fortunés et des investisseurs particuliers situés dans tous les grands marchés du monde. J.P. Morgan Asset Management offre des services d’investissement dans de nombreuses classes d’actifs dont les actions, les obligations, l’immobilier, les hedge funds, le capital-investissement et les instruments monétaires.
JPMorgan Chase & Co. (NYSE : JPM) est une société de services financiers internationale de premier plan, présente dans le monde entier avec 3 700 milliards de dollars d’actifs au 30 septembre 2021. La société est un acteur majeur de la banque d’investissement, des services financiers pour les consommateurs et les petites entreprises, de la banque commerciale, du traitement des transactions financières et de la gestion d’actifs. JPMorgan Chase & Co., qui fait partie de l’indice Dow Jones, est au service de millions de clients aux États-Unis et d’un grand nombre des plus importants clients professionnels, institutionnels et souverains du monde, par l’intermédiaire de ses marques J.P. Morgan et Chase. Vous trouverez plus d'informations sur JPMorgan Chase & Co. à l’adresse suivante : www.jpmorganchase.com.
L’investissement durable chez J.P. Morgan Asset Management
JPMorgan Chase & Co. (NYSE : JPM) est une société de services financiers de premier plan basée aux États-Unis d'Amérique ("U.S."), avec des opérations dans le monde entier. Au 31 décembre 2022, JPMorgan Chase avait 3 700 milliards de dollars d'actifs et 292 milliards de dollars de capitaux propres. La société est un leader dans les domaines de la banque d'investissement, des services financiers pour les consommateurs et les petites entreprises, de la banque commerciale, du traitement des transactions financières et de la gestion d'actifs. Sous les marques J.P.
Morgan et Chase, la société sert des millions de clients.
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