Ellipsis Credit Road 2028, tel est le nom du tout premier fonds obligataire à échéance lancé par Ellipsis AM, spécialiste de la gestion obligataire. Il s’agit d’un fonds à dominante high yield sur des titres libellés en euro, mais aussi investi sur des obligations d’émetteurs investment grade et des convertibles (notation moyenne BB-/Ba3) Classé article 8 SFDR, sa, commercialisation est ouverte jusqu’au 15 novembre 2023.
Ce fonds est géré par Delphine Laloum qui a rejoint la société de gestion en septembre dernier en provenance de Rothschild & Cie où elle a notamment développé des fonds à échéance. Elle expose : « Nous pensons que les rendements obligataires sont proches des plus hauts historiques, avec des niveaux actuels plus attractifs que sur l’Investment Grade, ajusté du risque de défaut. L’univers high yield est désormais plus solide, plus diversifié en termes d’émetteurs et de secteurs que lors des précédentes crises économiques, avec une part prépondérante des notations BB. Nous n’anticipons pas de mur de liquidité sur les 24 prochains mois. De notre point de vue, le risque de défaut implicite des émetteurs high yield européen est excessivement valorisé, ce qui ne nous semble pas justifié. Dans ce contexte, nous lançons Ellipsis Credit Road 2028 et le portefeuille de 90 à 100 valeurs constitué au lancement vise, dans les conditions de marché actuelles et hors cas de défaut, à délivrer à l’échéance une performance annualisée nette de frais de 6,75% (parts I) ».
Ce fonds vient s’ajouter à la longue liste des fonds datés lancés récemment par :
- Sycomore AM (Sycoyield 2026) ;
- Financière Arbevel (Pluvalca Credit Opportunities 2028) ;
- Meeschaert AM (MAM Target 2026) ;
- Crédit Mutuel AM (CM-AM Obli IG 2025) ;
- Tikehau Capital (Tikehau 2025) ;
- IVO CP (IVO 2028).
- UBS La Maison de Gestion (LMdG Float to Fix 2027 et LMdG IG Fix 2025) ;
- Groupama Asset Management (G Fund High Yield Maturity 3) ;
- Corum L’Epargne (Corum Butler Entreprises) ;
- Richelieu Gestion (Richelieu 26).
