• Les professionnels de l'investissement considèrent l'investissement responsable (IR) comme une obligation fiduciaire et un élément clef pour atteindre des résultats financiers
• L'IR constitue une partie importante du processus de sélection des gestionnaires et peut s'avérer rédhibitoire en cas de non-respect des attentes
• Les fonds conformes aux articles 8 et 91 du SFDR font l'objet d'une forte demande, certains investisseurs étant prêts à désinvestir si un gestionnaire ne convertit pas des fonds relevant de l'article 6 en fonds qui relèvent des articles 8 ou 9.
Une étude2 menée par Columbia Threadneedle Investments en 2021 auprès de ses clients révèle que les professionnels de l'investissement ne tolèrent pas les faiblesses en matière d'investissement responsable (IR). D'après les conclusions de cette étude, l'IR constitue une partie importante du processus de sélection des gestionnaires (85%), la majorité (72%) des investisseurs institutionnels et wholesale qui ont participé à l'enquête déclarant que le non-respect des attentes en matière d'IR est rédhibitoire lorsqu'ils examinent les gestionnaires d'actifs susceptibles de les aider à atteindre leurs objectifs d'investissement.
L'investissement responsable est perçu comme quelque chose de plus important qu'une simple stratégie d'investissement dédiée
Selon l'enquête,
• 86% des investisseurs s'accordent sur le fait que l'IR est une obligation fiduciaire.
• La majorité estime qu'il est crucial lorsque l'on cherche à atteindre des résultats financiers au sein des portefeuilles (77%).
• La quasi-totalité des participants (91%) s'accorde sur le fait que l'IR apporte une valeur ajoutée et qu'il leur permet de répondre aux préférences en évolution de leurs propres clients (89%).
• Les investisseurs pensent également que l'engagement des actionnaires entraîne une amélioration de la gouvernance et des résultats en matière de durabilité au sein des portefeuilles (91%) • D'un point de vue thématique, l'eau au niveau mondial (86%), le changement climatique (83%) et la biodiversité (77%) sont les intérêts dominants des investisseurs.
C'est le reporting ESG au niveau des fonds qui apporte le plus de crédibilité aux gestionnaires d'actifs
En ce qui concerne les attentes et le fait de déterminer la crédibilité des gestionnaires d'actifs dans l'IR, de nombreux facteurs sont considérés comme importants. Nous retrouvons en haut de la liste le reporting au niveau des fonds (85%) qui comprend une gamme d'indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Un historique avéré de dialogue efficace avec les entreprises et de vote (76%), l'adhésion en tant que signataire à des codes volontaires et de normes industrielles clefs (73%) et la capacité à apporter son soutien à la réduction des émissions de carbone au sein des portefeuilles (73%) sont également considérés comme essentiels.
Les investisseurs sont prêts à désinvestir des fonds article 6
De toute évidence, la gestion de stratégies d'IR dédiées joue également un rôle crucial dans l'établissement de la crédibilité du gestionnaire d'actifs. Dans les régions où le Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) s'applique, cela signifie principalement offrir des fonds article 8 et article 9.
Les participants à l'enquête demandent que leurs allocations d'investissement reflètent les éléments suivants :
• Seul un tiers prévoit de détenir des investissements dans des fonds article 6 d'ici la fin de 2022.
• Presque trois quarts des participants soutiendraient une conversion de leurs fonds article 6 existants en fonds article 8 et article 9. En effet, près d'un sondé sur deux est prêt à désinvestir si les gestionnaires d'actifs ne les convertissent pas. En revanche, seuls 8% des participants s'opposeraient à une conversion de ce type, tandis que 19% d'entre eux ont déclaré ne pas avoir d'opinion.
• La demande est particulièrement forte pour les fonds article 8 en actions (86%) et obligataires (81%). Il existe un intérêt moins marqué pour les stratégies multi-actifs (70%) ou les équivalents axés sur l'exclusion (52%). La situation est similaire en ce qui concerne les fonds article 9.
Michaela Collet Jackson, Head of Distribution, EMOA chez Columbia Threadneedle Investments commente ces résultats : « En tant que grand cabinet de gestion d'actifs d'envergure mondiale, nous reconnaissons notre responsabilité et l'opportunité qui se présente à nous d'entraîner des changements positifs par le biais de nos activités et d'apporter notre propre contribution à un avenir plus durable. Notre enquête montre à quel point l'investissement responsable est devenu important pour répondre aux besoins des clients. Il est clair que les professionnels de l'investissement éviteront désormais les gestionnaires d'actifs (voire désinvestiront de ceux-ci), qui ne répondent pas à leurs attentes en matière d'IR, que ce soit en termes d'offre de produits, d'approche d'investissement ou de reporting destiné aux clients. Il s'agit d'un message fort. »
Les professionnels de l'investissement considèrent également de plus en plus leur propre intégration IR comme une priorité de leur entreprise. Un tiers des participants avait déjà bien progressé dans l'intégration de l'IR au sein de leur entreprise (défini comme intégré à 75% à 100%). Quatre-vingts pour cent d'entre eux prévoient d'atteindre ce stade d'ici la fin de 2022.
« L'investissement responsable figure au cœur des priorités de Columbia Threadneedle pour l'entreprise et les clients. L'acquisition de l'activité européenne de gestion d'actifs de BMO étant à présent finalisée, nous sommes en mesure de proposer une capacité d'IR de premier ordre fondée sur la création de valeur au moyen d’une recherche intensive, l'instauration de changements concrets en agissant comme un actionnaire actif et sur l'établissement de partenariats avec les clients pour mettre au point des solutions d’IR innovantes. Je remercie nos clients d'avoir participé à notre enquête et me réjouis par avance de collaborer avec eux pour soutenir leurs objectifs en évolution en matière d'investissement responsable. »
1D’après la définition du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). Les fonds article 6 se définissent comme étant ceux qui intègrent le risque de durabilité dans le processus de prise de décisions d'investissement. Les fonds article 8 sont définis comme étant ceux qui promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales tout en investissant dans des entreprises qui suivent des pratiques de bonne gouvernance. Les fonds article 9 sont des fonds d'impact qui investissent exclusivement dans des investissements durables.
2Columbia Threadneedle Investments a interrogé 110 professionnels de l'investissement du Royaume-Uni, de Singapour et de 13 pays d'Europe continentale au mois de juin 2021 au sujet de leurs besoins et priorités en matière d'investissement responsable. 38 participants étaient des investisseurs institutionnels et 72 étaient des investisseurs wholesale.
Pour accéder au site, cliquez ICI.
Notes aux éditeurs
• Columbia Threadneedle Investments gère approximativement 41 milliards EUR / 35,5 milliards GBP3 de fonds et de stratégies d'IR dans différentes classes d'actifs, y compris des stratégies à filtrage ESG, alignées sur le Pacte mondial des Nations Unies, « best-in-class », à critères d’exclusion et confessionnelles, ainsi que des fonds thématiques axés sur les résultats.
• La gamme de fonds comprend 35 fonds article 8 et article 9 tels que définis par le Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
• Ces données inclut BMO GAM (EMEA) suite à son acquisition conclue en novembre 2021.
A propos de l'enquête
Columbia Threadneedle Investments a interrogé 110 professionnels de l'investissement du Royaume-Uni, de Singapour et de 13 pays d'Europe continentale au mois de juin 2021 au sujet de leurs besoins et priorités en matière d'investissement responsable. 38 participants étaient des investisseurs institutionnels et 72 étaient des investisseurs wholesale.
A propos de Columbia Threadneedle Investments
Columbia Threadneedle Investments est un gestionnaire d’actifs international de premier plan qui propose une large gamme de stratégies et de solutions d’investissement à gestion active pour le compte d’une clientèle internationale composée d’investisseurs institutionnels, d’entreprises et de personnes physiques.
Nous comptons plus de 2.500 collaborateurs, dont plus de 650 professionnels de l’investissement situés en Amérique du Nord, en Europe et en Asie4 . Nous gérons 557 milliards GBP / 663 milliards EUR / 754 milliards USD5 d’actifs dans les domaines des actions, des obligations, des stratégies multi-actifs, des solutions et des produits alternatifs.
Notre priorité est la réussite des investissements de nos clients. Par le biais d'une approche d'investissement active et cohérente, fondée sur le travail collaboratif, la maîtrise du risque et la performance, nous nous attachons à offrir aux investisseurs ce qu'ils recherchent, à savoir des rendements solides et reproductibles en termes ajustés du risque. Toutes nos équipes d’investissement à travers le monde œuvrent dans un effort collectif à la recherche d’idées d’investissement. La mise en commun de nos connaissances sur les différentes classes d’actifs et zones géographiques nous permet d’apporter des points de vue mieux éclairés sous l’angle mondial, régional ou local. Au sein d’un environnement hautement collaboratif, nos capacités d’échange et de débat viennent enrichir les processus d’investissement de nos équipes afin que seules les meilleures idées intègrent nos portefeuilles. Aussi les décisions que nous prenons pour nos clients se fondent-elles sur des convictions fortes.
Columbia Threadneedle Investments est la division internationale de gestion d’actifs d’Ameriprise Financial, Inc. (NYSE : AMP), un grand fournisseur américain de services financiers. En tant que tel, nous bénéficions de l’appui d’un grand groupe diversifié et à forte capitalisation.
