Altarea est entré en négociations exclusives avec les actionnaires du groupe Primonial en vue de constituer le leader indépendant de l’investissement et du développement immobilier. L’acquisition se déroulera en deux temps : 60 % au premier trimestre 2022, 40 % début 2024, pour 1,9 milliard d’euros de valeur d’entreprise.
C'est LE rachat qui fait la Une en ce début d'été ! Altarea, premier développeur immobilier de France et leader de la transformation urbaine, entame des négociations exclusives avec le management et les actionnaires actuels de Primonial (Bridgepoint, Latour Capital, Société Générale Assurances), en vue d’acquérir 60 % du capital du groupe au premier trimestre 2022 et le solde au premier trimestre 2024.
L’opération vise les activités d’asset management immobilier (30 Mds€ d’actifs immobiliers gérés au 31 mai 2021) et de distribution (12 Mds€ d’actifs conseillés), ainsi qu’une participation minoritaire de 15% dans La Financière de l’Echiquier (LFDE, 13 Mds€ d’actifs financiers gérés), les 85% du capital restants étant conservés par les actionnaires actuels.
C’est donc un nouveau leader indépendant de l’épargne, de l’investissement et du développement immobilier qui naît de ce rapprochement, un groupe d’une envergure sans équivalent en Europe, capable d’intervenir en tant qu’investisseur et développeur sur l’ensemble de la chaîne de valeur immobilière, sur toutes les classes d’actifs, avec une puissante capacité de distribution et de conseil patrimonial en architecture ouverte, et une pratique reconnue des enjeux ESG.
Côté management, l’équipe dirigeante du groupe Primonial reste en place et conserve son autonomie de prise de décision au sein du nouvel ensemble. Elle opère d’ailleurs un réinvestissement significatif dans Primonial et Altarea, preuve de son adhésion au projet.
Ainsi, Stéphane Vidal demeurera président du groupe Primonial et conservera également la présidence de LFDE.
Laurent Fléchet, directeur général délégué du groupe Primonial, continuera à diriger l’activité d’asset management immobilier européen avec Juergen Fenk et Stéphanie Lacroix. Ils seront accompagnés par les dirigeants des structures locales : Grégory Frapet pour la France, Juergen Fenk pour l’Allemagne (jusqu’à l’arrivée d’un nouveau dirigeant), Fabrizio Bonavita pour l’Italie et Ronan Bodere pour le Luxembourg.
Rachel de Valicourt, directrice générale de Primonial Ingénierie & Développement continuera à diriger et développer les activités de conseil et distribution du groupe, accompagnée d’Anne Bonfils (DGA en charge du marketing) et de Latifa Kamal (DGA en charge de la stratégie produits et de l’ingénierie patrimoniale).
Brice Gimeno, président de DS Investment Solutions, continuera à superviser l’activité produits structurés du groupe.
La présidence du conseil de surveillance de Primonial restera confiée à un membre indépendant.
Objectif de ce modèle unique : saisir des opportunités nouvelles sur deux marchés dynamiques et complémentaires :
▪Le marché immense de la transformation urbaine sur l’ensemble des classes d’actifs ;
▪Le marché de l’investissement et de l’épargne immobilière, porté par une épargne forte et pérenne, l’appétence croissante des institutionnels pour l’immobilier et les actifs réels.
La complémentarité des expertises et la puissance du nouvel ensemble permettront également d’accroître significativement le sourcing d’opérations au niveau européen.
▪Tous les métiers : investisseur et développeur, avec une puissante capacité de distribution et de conseil patrimonial.
▪Tous les produits immobiliers : Résidentiel, Commerce, Bureau, Santé, Logistique, Hôtellerie, Résidences services.
▪Tous les clients : investisseurs particuliers, institutionnels, grands comptes, réseaux partenaires et indépendants.
▪Toutes les stratégies d’investissement : du Core/Core+ au Value-add/Opportuniste.
▪Tous les supports d’investissement : Assurance-vie et capitalisation, Solutions d’épargne et de placement, Produits structurés, Immobilier direct « physique » et collectif (SCPI, SCI, OPCI).
Altarea annonce parallèlement la signature d’un partenariat stratégique avec Crédit Agricole Assurances, portant sur un milliard d’euros de commerces existants détenus par Altarea. Ce partenariat passe par la création de deux joint-ventures détenues à 51% par Altarea et 49% par Crédit Agricole Assurances sur les Retail parks et les Infrastructures de gares, et marque une accélération de la stratégie d’Altarea en matière d’asset management de commerce.
Alain Taravella, président fondateur d’Altarea, déclare : « Poursuivant le renforcement de sa plateforme de compétences au service de ses clients, Altarea a identifié le marché de la gestion d’actifs comme un secteur en fort développement et une extension naturelle de ses activités. Le groupe Primonial, leader indépendant sur ce secteur, présente de nombreuses complémentarités avec nos activités et notre ADN entrepreneurial. C’est un gestionnaire d’actifs de premier plan présentant un fort track-record de collecte et de distribution aux institutionnels et aux particuliers, avec un modèle de croissance, de récurrence et de résilience de ses revenus, disposant d’un potentiel de développement à l’international et d’un management expérimenté et reconnu. Nous accélérons ainsi notre stratégie de croissance sur les marchés porteurs de la transformation urbaine et de l’épargne immobilière, en apportant au groupe Primonial un soutien à son développement stratégique et une visibilité à long terme. Ensemble, nous constituons une plateforme d’expertises et de compétences sans équivalent en Europe, créatrice de valeur pour nos clients, nos partenaires et nos collaborateurs. »
Stéphane Vidal, président du groupe Primonial, ajoute : « Avec ce projet, qui nous donne une nouvelle envergure, nous faisons le choix de nous rapprocher d’un groupe industriel au caractère entrepreneurial, fort d’une vision long terme, leader immobilier sur le marché de la transformation urbaine. Ensemble, nous inventerons un nouveau modèle d’intervention et continuerons à innover au service de nos clients respectifs et communs. Nous pourrons ainsi poursuivre avec un effet démultiplié notre projet de développement en nous positionnant sur de nouvelles typologies d’opérations et en gagnant des parts de marché avec une approche originale et complète. »
Sur LFDE, Stéphane Vidal poursuit : « Avec les actionnaires actuels présents au capital de LFDE, le management et l’ensemble des forces vives de LFDE, nous comptons accélérer la stratégie de développement de ce fleuron de la gestion financière en élargissant ses classes d’actifs et en internationalisant sa distribution. Les synergies mises en place entre Primonial et LFDE au service des clients particuliers et institutionnels seront bien sûr conservées, avec des moyens renforcés et un potentiel de croissance encore plus important. »
